У российских банков в настоящий момент отсутствует свободная рублевая ликвидность для покупки облигаций федерального займа (ОФЗ), которыми Минфин покрывает дефицит бюджета, заявил вице‑президент и финансовый директор банка.
«Сегодня банки имеют только для того средства, чтобы кредитовать клиентов — это их основной бизнес, а ОФЗ покупать можно тогда, тем более, без особой премии, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. А сегодня ситуация обратная»
Почему не хватает ликвидности
Серьёзный отток наличных из банков с начала года достиг примерно 2 трлн рублей, что вызвало дефицит ликвидности в банковской системе и ограничило возможности кредитных организаций свободно размещать средства в ОФЗ.
Влияние на бюджет
Бюджет завершил первую половину года с дефицитом около 5,7 трлн рублей. Дополнительные расходы на оборону могут увеличить потребность в займах ещё на 2–3 трлн рублей, тогда как изначально в бюджетном плане были заложены заимствования на рынке в объёме 4,4 трлн рублей.
В условиях падения цен ОФЗ и роста доходностей аукционы по размещению госдолга были приостановлены, а банки, ранее инвестировавшие в бумаги, столкнулись с отрицательной переоценкой и убытками порядка 200 млрд рублей.
Действия Центробанка
Центробанк уже активно кредитует банки: с начала года регулятор предоставил дополнительное финансирование в объёме около 2,3 трлн рублей, а общий объём задолженности кредитных организаций перед регулятором достиг примерно 6 трлн рублей. Это делается во многом для поддержки покупки госдолга и обеспечения работы банковской системы.
Прогнозы аналитиков
Аналитики оценивают, что фактический дефицит бюджета в 2026 году может превысить заложенные в законе значения и вырасти до 6,5–7,5 трлн рублей. Эксперты предупреждают о риске дальнейшего роста бюджетной «дыры» уже осенью, а также о возможном вступлении экономики в рецессию, что приведёт к недополучению доходов — в том числе НДС, налога на прибыль и личных доходов — на 600–800 млрд рублей.
По мнению экономистов, в текущих условиях финансирование дефицита будет во многом зависеть от действий регулятора и возможности восстановления доверия в банковской системе.
