Банки резко нарастили займы у ЦБ из‑за массового вывода средств в наличные
Российские кредитные организации значительно увеличили объемы займов у Центробанка на фоне массового перехода вкладов в наличные. За три недели июля регулятор предоставил банкам дополнительно около 2,099 трлн рублей в рамках операций репо, в результате общая задолженность перед Центробанком превысила 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Динамика наличности и ликвидности
Запасы наличных в обращении растут быстрыми темпами: за первую половину июля «кэш» увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд рублей, а с начала февраля общий прирост составил порядка 2,416 трлн рублей. Одновременно снижаются остатки бюджетных средств на счетах банков, что усиливает дефицит рублевой ликвидности.
Меры Центробанка
Для сглаживания дефицита ликвидности Центробанк наращивает рефинансирование банковской системы. Помимо регулярных недельных операций регулятор начал проводить краткосрочные однодневные вливания: 21 июля — около 600 млрд рублей, 22 июля — до 1 трлн рублей.
Причины и признаки проблем
Экономисты связывают дефицит ликвидности с одновременным ростом спроса на наличные и уменьшением свободных остатков у населения и бизнеса из‑за инфляции и ухудшения экономической ситуации. По оценкам, структурный разрыв между займами у ЦБ и средствами на его счетах достиг около 2,4 трлн рублей — уровня, максимального с марта 2022 года.
На денежном рынке наблюдается повышенный спрос на кредиты: межбанковские ставки удерживаются выше ключевой ставки, что указывает на напряжение ликвидности у отдельных банков. Одновременно доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии МВФ сигнализирует о существенных трудностях в банковской системе.
Возможные последствия
При сохранении текущей тенденции государственная поддержка банков за счет казны или ФНБ может стать необходимой мерой, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет. В долгосрочной перспективе устранение дисбаланса потребует времени и системных решений.
