Кратко
Задолженность населения по ипотеке обновила исторический максимум — 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%. При этом в марте было выдано жилищных кредитов на 330 млрд ₽, причём наибольший рост показала рыночная ипотека.
Основные цифры
- Общая задолженность по ипотеке — 24,1 трлн ₽, +10,5% за год.
- В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд ₽; рыночная ипотека выросла на 18,1% относительно февраля и почти в четыре раза к марту 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн ₽ (1,9% портфеля), но просроченная задолженность по ипотеке выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Проблемные потребительские кредиты выросли до 13% портфеля (около 1,7 трлн ₽).
Планы Банка России для строительного сектора
Банк России предлагает с 1 октября 2027 года существенно ужесточить правила кредитования девелоперов — не только проектное финансирование, но и любые кредиты на этапах инициирования проектов. Регулятор отмечает непрозрачность экономики стройотрасли и наличие рисков, закладываемых ещё при покупке земли и планировании коммуникаций.
В числе мер — формирование специальных резервов по кредитам на строительство жилья, размер которых банки будут формировать пропорционально рискам, а также возможные бальные рейтинги для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Банк России снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но сопровождал решение жёстким посылом: при высокой динамике бюджетных расходов регулятор ожидает уточнённые параметры бюджета и оставляет за собой возможность держать ставку высокой.
Как пояснил Регулятор, чем активнее растут государственные расходы и дефицит, тем меньший стимул для роста кредитования должен оставаться — следовательно, при продолжении высокой бюджетной траты ключевая ставка вероятно останется на повышенных уровнях.
Что это значит для рынка
Комбинация рекордного ипотечного долга, роста просрочек и будущего ужесточения правил кредитования строителей повышает риски для доступности жилья и доходности девелоперских проектов. Главный триггер для дальнейшей ужесточающей монетарной политики — высокая бюджетная расходная активность.
