Банк констатирует значительный отток средств в наличные: за неполный июль из банковской системы в наличность «утекло» почти 600 млрд рублей, а по итогам года отток может составить порядка 3,8 трлн рублей. Это формирует дефицит ликвидности и сказывается на кредитовании.
Отток наличности и возможные последствия
За год ожидаем примерно 3,8 триллиона рублей. Если перевести это в наш бизнес — это примерно миллион ипотечных кредитов, которые система не выдаст, миллион семей не получит ипотеку, потому что эти деньги оказались вне системы — финансовый директор банка.
Дефицит ликвидности и действия регулятора
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности в банковской системе сократился с 2,4 трлн рублей на 20 июля до 2,2 трлн к среде. Банки частично восполняют потребности через аукционы репо регулятора.
Минфин, ОФЗ и рынок
Министерство финансов объявило паузу в размещении ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». Это связано с тем, что у банков сейчас ограничена свободная ликвидность: вместо покупки облигаций им нужно аккумулировать средства, в том числе на дивидендные выплаты.
Эксперты допускают, что размещения ОФЗ могут возобновиться на следующей неделе, если после решений регулятора ставки и рыночная паника успокоятся.
Почему клиенты уходят в наличные
Анализ банка показывает, что отключения интернета не являются главным драйвером оттока: многие офлайн‑терминалы продолжали работать. Основной причиной называют опасения клиентов, прежде всего корпоративных: снижилась сдача наличности через инкассацию, деньги остаются у компаний и используются для расчётов и выплат.
Также отмечается рост «серого» оборота, что характернее для малого и среднего бизнеса; для крупного бизнеса эта тенденция выражена слабее. Дополнительным фактором респондентов называют повышение налоговой нагрузки и отсутствие полной адаптации к новым условиям.
Прогноз по кредитным потерям и дивидендам
Банк ожидает, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% (в первом полугодии — 1,2%), а по итогам года цель остаётся «менее 1,4%».
В стратегическом горизонте на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды на уровне 50% прибыли, однако реализация этой цели будет зависеть от решений регулятора.
